Kontribusi Financial Structure Terhadap Financial Stability Di Perusahaan Manufaktur Indonesia

Main Article Content

Salisa Cita Saniya
Dewita Puspawati

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh Debt to equity (DER), Total Asset Turnover (TATO), Return on Asset (ROA), Earning Per Share (EPS), dan Net Profit Margin (NPM) terhadap financial stability. Teknik analisis data yang digunakan yaitu analisis regresi logistik multinomial. Dengan menggunakan data sekunder yang dapat diperoleh di perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2020-2021. Pengolahan data pada penelitian ini menggunakan SPSS v.25 for windows. Hasil analisis menyatakan bahwa debt to equity ratio tidak mempengaruhi financial stability yang diproksikan oleh z-score dan f-score. Hasil dari variabel total asset turnover mempengaruhi financial stability yang diproksikan oleh z-score dan f-score. Hasil dari variabel return on asset mempengaruhi financial stability yang diproksikan oleh z-score, namun return on asset tidak mempengaruhi financial stability yang diproksikan oleh f-score. Hasil dari variabel earning per share tidak mempengaruhi financial stability yang diproksikan oleh z-score dan f-score. Hasil dari variabel net profit margin tidak mempengaruhi financial stability yang diproksikan oleh z-score dan f-score.


Kata Kunci: Debt to equity, Total Asset Turnover, Return on Asset, Earning Per Share, dan Net Profit Margin, financial stability, z-score, f-score

Downloads

Download data is not yet available.

Article Details

How to Cite
Saniya, S. C. ., & Puspawati, D. . (2024). Kontribusi Financial Structure Terhadap Financial Stability Di Perusahaan Manufaktur Indonesia. Economics and Digital Business Review, 5(2), 43–62. https://doi.org/10.37531/ecotal.v5i2.1106

References

Andrew, Candy, R. (2022). Detecting Fraudulent of Financial Statements Using. 2022(1), 211–222.

Angela, D. (2020). Financial Distress: The Impacts Of Profitability, Liquidity, Leverage, Firm Size, And Free Cash Flow. International Journal of Business, Economics and Law, 22(1), 1.

Arief, H., Fauzi, F., Saratian, E. T. P., Ashshidiqy, N., & Kolis, D. N. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan Likuiditas, Leverage dan Profitabilitas terhadap Financial Distress. Jurnal Doktor Manajemen (JDM), 4(1), 68. https://doi.org/10.22441/jdm.v4i1.12130

Arifin, Z. 2020, & H. Masri., 2020. (2020). Journal of Applied Business and Economics (JABE) Vol 6 No. 4 (Juni 2020) 287-299 papers at core.ac.uk. ANALYSIS OF FINANCIAL HEALTH, STATE-OWNED ENTERPRISES (Case Study at PT Aneka Tambang Tbk), 6(4), 287–299. https://core.ac.uk/download/pdf/196255896.pdf

Destriwanti, O., Sintha, L., Bertuah, E., & Munandar, A. (2022). Analyzing the impact of Good Corporate Governance and Financial Performance on predicting Financial Distress using the modified Altman Z Score model. American International Journal of Business Management (AIJBM), 5(02), 27–36.

Dewi, N. K. U. G., & Dana, M. (2017). Variabel Penentu Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(11), 5834–5858.

Erayanti, R. (2019). Pengaruh Likuiditas , Profitabilitas dan Leverage terhadap Prediksi Financial Distress. 6(1), 38–51.

Fahmi, I. (2012). Pengantar Pasar Modal (I). Alfabeta.

Fajriani, A., & Bawono, A. (2020). Analisis Pengaruh Rasio Keuangan dengan Model Zmijewski (XScore) dan Altman Z-Score dalam Memprediksi Kebangkrutan pada Perbankan Syariah di Indonesia Periode 2015-2019. 21(1), 1–9. http://journal.um-surabaya.ac.id/index.php/JKM/article/view/2203

FARIANTIN, H. E. (2019). Pengaruh Return on Asset (Roa) Dan Net Profit Margin (Npm) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Farmasi Tbk Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Ganec Swara, 13(1), 136. https://doi.org/10.35327/gara.v13i1.73

Febyriza, R. (2018). ANALISIS RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA SEMUA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2016. 85(1), 2071–2079.

Festa, G., Rossi, M., & Marinelli, L. (2021). The contribution of intellectual capital to financial stability in Indian pharmaceutical companies. 22(2), 337–359. https://doi.org/10.1108/JIC-03-2020-0091

Firdausi, R. R. (2017). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Pertambangan di Indonesia. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, 3 (November),3672–3682. http://eprints.perbanas.ac.id/6243/%0Ahttp://eprints.perbanas.ac.id/6243/2/ARTIKEL ILMIAH.pdf

Hadi, A. (2022). Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan Terhadap Financial Distres Pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa, Dan Investasi. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(1), 1–10. https://doi.org/10.26740/jim.v10n1.p1-10

Hidayah, E., & Devi Saptarini, G. (2020). Pentagon Fraud Analysis in Detecting Potential Financial Statement Fraud of Banking Companies in Indonesia. Uii-Icabe 2019, 1(1), 89–102.

Horrigan, J. O. (1968). A short history of financial statement ratio analysis. The Accounting Review, 43(2), 284–294. http://www.jstor.org/stable/243765

Ichsani, S., & Susanti, N. (2020). Financial ratio effect to corporate bankruptcy. 17, 3034–3045.

Islamiyatun, S. B., Hermuningsih, S., & Cahya, A. D. (2021). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN SOLVABILITAS TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS. Competitive Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 14(1), 1–13.

Kartika, R., & Hasanudin, H. (2019). Analisis Pengaruh Likuiditas, Leverage, Aktivitas, Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Terbuka Sektor Infrastruktur, Utilitas, Dan Transportasi Periode 2011-2015. Oikonomia: Jurnal Manajemen, 15(1), 1–16. https://doi.org/10.47313/oikonomia.v15i1.640

Kasmir. (2012). Analisa Laporan Keuangan. Grafindo persada.

Luigi, J. P., & Prabowo, S. C. B. (2019). ANALISIS FINANCIAL DISTRESS MENGGUNAKAN PENDEKATAN MODEL ALTMAN ( Z- SCORE ) DAN ZMIJEWSKI ( X- SCORE ) ( Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Kosmetik dan Barang Keperluan Rumah Tangga yang Terdaftar di Bursa Efek I.

Mahaningrum, A. A. I. A., & Merkusiwati, N. K. L. A. (2020). Pengaruh Rasio Keuangan pada Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi, 30(8), 1969. https://doi.org/10.24843/eja.2020.v30.i08.p06

Manalu, S., Octavianus, R. J. N., & Kalmadara, G. S. S. (2017). Financial Distress Analysis With Altman Z-Score Approach and Zmijewski X-Score on Shipping Service Company. Jurnal Aplikasi Manajemen, 15(4), 677–682. https://doi.org/10.21776/ub.jam.2017.015.04.15

Marfungatun, F. (2017). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Likuiditas Dan Leverage Terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Ekonomi, 0(0), 1–12.

Murhadi, W. R. (2013). Analisis Laporan Keuangan, Proyeksi Dan Valuasi Saham. Salemba Empat.

Murni, M. (2018). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010-2014. JURNAL AKUNTANSI DAN BISNIS : Jurnal Program Studi Akuntansi, 4(1). https://doi.org/10.31289/jab.v4i1.1530

Najwa Rahma, M., & Rinaldi, R. (2024). Pengaruh WCTO, DAR dan NPM Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumen Primer. Ikraith-Ekonomika, 7(2), 98–111. https://doi.org/10.37817/ikraith-ekonomika.v7i2.3339

Noviandri, T. (2014). Peranan Analisis Rasio Keuangan dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress Perusahaan Sektor Perdagangan. Jurnal Ilmu Manajemen (JIM), 2(4),1655–1665. https://jurnalmahasiswa.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/11454

Nurfauziah, D. U. (2022). Faktor Makroekonomi dan Kinerja Keuangan dalam Memprediksi Financial Distress. Selekta Manajemen: Jurnal Mahasiswa Bisnis & Manajemen, 01(02), 62–77. https://journal.uii.ac.id/selma/article/view/24053%0Ahttps://journal.uii.ac.id/selma/article/download/24053/13778

Octaviani, S., & Komalasarai, D. (2017). PENGARUH LIKUIDITAS, PROFITABILITAS, dan SOLVABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi., 3(2), 77–89.

Oktariyani, A. (2019). Analisis Pengaruh Current Ratio, DER, TATO dan EBITDA Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Akuntansi Dan Manajemen, 14(1), 111–125. https://doi.org/10.30630/jam.v14i1.89

Pandaya, P., Julianti, P. D., & Suprapta, I. (2020). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 9(2), 233–243. https://doi.org/10.37932/ja.v9i2.156

Primasari, N. S. (2018). DAN ZMIJEWSKI SEBAGAI SIGNALING FINANCIAL DISTRESS ( Studi Empiris Industri Barang-Barang Konsumsi di Indonesia ). 1(Vol. 1 No. 1 (2017): Accounting and Management Journal), 23–43.

Ratmono, D., Darsono, D., & Cahyonowati, N. (2020). Financial Statement Fraud Detection With Beneish M-Score and Dechow F-Score Model: An Empirical Analysis of Fraud Pentagon Theory in Indonesia. International Journal of Financial Research, 11(6), 154. https://doi.org/10.5430/ijfr.v11n6p154

Restianti T, & Agustina L. (2018). Accounting Analysis Journal The Effect of Financial Ratios on Financial Distress Conditions in Sub Industrial Sector Company. Accounting Analysis Journal, 7(1), 25–33. https://doi.org/10.15294/aaj.v5i3.18996

Rice. (2015). ALTMAN Z-SCORE : MENDETEKSI FINANCIAL DISTRESS. Jurnal Wira Ekonomi Mikroskil, 5, 111–120.

Rikah. (2016). PENGARUH RASIO KEUANGAN DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN DI SEKTOR PERTANIAN DAN PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA. 2(1), 17–32.

Rowland, Z., Kasych, A., & Suler, P. (2021). Prediction of Financial Distress: Case of Mining Enterprises in Czech Republic. Ekonomicko-Manazerske Spektrum, 15(1), 1–14. https://doi.org/10.26552/ems.2021.1.1-14

Sari, M., & Diana, H. (2020). FINANCIAL RATIO ANALYSIS TO PREDICT THE FINANCIAL DISTRESS CONDITIONS OF PULP AND PAPER COMPANIES LISTED ON THE IINDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2012-2017 WITH THE ALTMAN Z-SCORE MODEL ANALISIS RASIO KEUANGAN UNTUK MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PERUS. 1(1), 32–48.

Silanno, Glousa Lera & Loupatty, L. G. (2021). Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio dan Return On Asset terhadap Financial Distress Pada Perusahaan-Perusahaan Di Sektor Industri Barang Konsumsi. Jurnal Ekonomi, Sosial & Humaniora,2(07),85–109. https://www.jurnalintelektiva.com/index.php/jurnal/article/view/482

Sudaryanti, D., & Dinar, A. (2019). Analisis Prediksi Kondisi Financial Distress Menggunakan Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Financial Leverage Dan Arus Kas. Jurnal Ilmiah Bisnis Dan Ekonomi Asia, 13(2), 101–110. https://doi.org/10.32812/jibeka.v13i2.120

Sutra, F. M., & Mais, R. G. (2019). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Financial Distress dengan Pendekatan Altman Z-Score pada Perusahaan Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 16(01), 34–72. https://doi.org/10.36406/jam.v16i01.267

Svabova, L., Michalkova, L., Durica, M., & Nica, E. (2020). Business failure prediction for Slovak small and medium-sized companies. Sustainability (Switzerland), 12(11), 1–14. https://doi.org/10.3390/su12114572

Tuvadaratragool, S. (2013). The Role of Financial Ratios in Signalling Financial Distress : Evidence from Thai Listed Companies. Tesis. Southern Cross University., 216.

Valaskova, K., Durana, P., Adamko, P., & Jaros, J. (2020). Financial Compass for Slovak Enterprises: Modeling Economic Stability of Agricultural Entities. Journal of Risk and Financial Management, 13(5), 92. https://doi.org/10.3390/jrfm13050092

Wangsih, I. C., Rahma, D. Y., Yohana, Kalbuana, N., & Cahyadi, C. I. (2021). Influence Of Leverage, Firm Size, and Sales Growth On Financial Distress (Empirical Study on Retail Trade Sub-Sector Companies Listed in Indonesia Stock Exchange Period 2016-2020). International Journal of Economics, Business and Accounting Research (IJEBAR), 5(4), 180–194. www.ceicdata.com

Wijaya, J. H., & Yudawisastra, H. G. (2019). Influence of capital adequacy ratio, net interest margin and liquidity ratio against profitability ratio. International Journal of Innovation, Creativity and Change, 6(6), 268–277.

Yuliani, N. K., & Anggaradana, I. N. (2021). PENGARUH NET PROFIT MARGIN, RETURN ON ASSET, LIKUIDITAS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS (Studi Kasus Pada Perusahaan Agriculture Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2019). Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Bisnis, 6(1), 1–9. https://doi.org/10.38043/jiab.v6i1.3007

Yuriani, Y., Merry, M., Jennie, J., Ikhsan, M., & Rahmi, N. U. (2020). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Likuiditas, Leverage, dan Aktivitas (TATO) Terhadap Financial Distress Perusahaan Industri Barang Konsumsi yang Terdapat Pada Bursa Efek Indonesia. Journal of Economic, Bussines and Accounting (COSTING), 4(1), 208–218. https://doi.org/10.31539/costing.v4i1.1325

Yusbardini, Y., & Rashid, R. (2019). Prediksi Financial Distress Dengan Pendekatan Altman Pada Perusahaan Manufaktur Di Indonesia. Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 122. https://doi.org/10.24912/jmieb.v3i1.3543